부자가 되었다 : 채권에 대해 알아보자!

 

요즘 인플레이션을 잡기 위한 각국의 정책을 예상해본다면,

언제까지 유동성을 계속 늘릴 수 없으니 점차적으로 금리를 올리게 될 거기에

주식 시장이 주춤하고 상대적으로 채권 시장으로 돈이 몰리지 않을까 생각합니다.

그래서 이번 시간에는 채권이란 정확히 무엇인지 알아보려고 합니다.

 

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1. 채권이란?

 

쉽게 말하자면, 돈을 빌리고 받는 증서(차용증과 유사)이다!

 

 

채권을 발행하는 곳은 

기업이나 지자체, 정부, 은행 등에서만 발행할 수 있다.

 

→ 왜? : 채권을 발행하려면 어느정도 신뢰가 형성되어야 하는데, 

개인은 기업/국가 정도의 신뢰를 주기가 어렵기 때문입니다.

 

 

그러면 기업은 왜 채권을 발행하는가?

 

기업도 돈이 필요하니까! 그것도 소액이 아닌 큰 돈이 필요하니까!

채권을 발행한다는 것은 중장기 자금을 필요로 하고, 

빌리는 금액의 단위가 상당히 크다는 것을 의미합니다.

(에. 기반시설 설치나 공장 설립 등)

 

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2. 우리가 채권시장을 알아야 하는 이유

 

실제로 채권시장이 주식시장보다 훨씬 큰 규모로 이루어지고 있습니다.

: 정부, 기업, 큰 부자들은 안정성을 위해 채권에 많은 금액을 넣고 있습니다.

채권은 한 번 발행할 때 단위가 수백억 원 ~ 수조 원의 크기로 레벨이 다릅니다.

 

만약, 경기가 침체되려는 조짐이 보이면 많은 양의 돈이

주식시장에서 채권시장으로 돈이 미리 옮기게 됩니다.

(정보력을 미리 입수한 사람이라면 자기 돈을 지켜야하니 옮기겠죠?)

 

그러면 자연스럽게 주가는 하락할 수 밖에 없습니다.(큰 돈이 빠지기 때문에요) 

그렇기 때문에 주식 투자를 하려면 채권시장에 대해서도 잘 알아야 합니다.

훨씬 큰 돈이 움직이는 채권시장을 파악해서 우리의 돈도 지켜야 합니다.

 

 

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3. 채권의 종류

 

 

1) 국채 : 국가에서 돈을 빌릴 때 발행하는 채권.
(ex. 신도시 건설, 도로 개통 등)

 

국채는 국가가 보증하기 때문에 리스크가 0에 가깝습니다.

물론 발행 주체가 미국이냐 제 3세계냐에 따라 리스크의 차이는 있을 겁니다.

 

그렇다면 국가가 발행한 국채는 누가 갚을까요?

국채는 우리가 내는 세금으로 갚습니다. (즉 국민이 갚는다는 뜻!)

정부가 빚을 내놓고 우리가 갚아야 한답니다.

 

- 국고채 : 정부가 공공의 목적으로 발행하는 채권입니다.

보통 도로, GTX 등의 기반시설 사업 관련하여 큰 돈이 필요할 때 발행합니다.

 

 

- 국민주택채권 : 국민주택사업에 필요한 자금을 조달하기 위해 발행하는 채권.

보통 인허가나 등기를 할 때 구매하고, 

일정 금액 이상의 부동산을 살 때는 무조건 국민주택채권을 사야만 합니다.

 

(*국민주택 : 3-4인 가족이 머물기에 가장 적당하다고 판단했던 85m2 이하의 아파트.)

 

 

- 외국환평형기금채권 (a.k.a. 외평채) : 환율을 안정적으로 만들기 위한 채권.

 

우리나라는 수출 중심의 국가이기 때문에 환율이 상당히 중요합니다.

그러므로 갑자기 환율이 치솟으면 이를 조정하기 위해 국가가 개입하게 되는데,

이때 발행하는 것이 이 외평채입니다.

 

 

2) 지방채 : 지방자치단체가 돈이 필요하면 지방채를 발행합니다.

 

3) 회사채 : 주식회사가 자금 조달을 위해 발행하는 채권을 말합니다.

AAA등급 부터 D등급까지 총 18단계로 나누어집니다.

(AAA, AA+, AA, AA-, A+, A, A-, BBB+, BBB, BBB-, BB+, BB, BB-, B+, B, B-, CCC+, CCC, CCC-, D)

 

여기서 BBB-등급이상은 투자적격등급이라고 하며 BB+이하는 투기등급이라고 합니다.

 

- 전환사채 : CB; Convertible Bond

전환사채는 말그대로 전환할 수 있는, 채권을 주식으로 바꿀수 있는 회사채입니다.

채권으로 갖고 있다가 채권에 기재된 일정 기간이 지난 후에 주식으로 전환할 지에 대해 선택할 수 있습니다.

만약 전환하게 되면 주식으로, 그렇지 않으면 채권으로 남아있을 수 있습니다.

 

 

 

-신주인수권부사채 : BW; Bond with Warrants

신주인수권부사채는 신주(새롭게 발행한 주식)를 인수할 수 있는 권리를 가진 채권을 말합니다.

전환사채는 주식으로 전환하면 채권은 사라지지만, 신주인수권부사채는 채권이 그대로 유지된다는 차이가 있습니다.

채권은 그대로 유지되고 그저 주식을 살 수 있는 권리가 추가된 것이죠.

 

단, 신주를 사려면(인수하려면) 채권에서 기재된 가격만큼의 돈은 내야 합니다.

신주가 그 이상의 가격에 형성되면 신주를 인수하면 되고, 채권은 그대로 유지되므로 이자까지 받을 수 있습니다.

 

 

4) 통화안정증권(a.k.a. 통화안정채권, 통안채)

통화안정증권은 한국은행에서 발행하는 채권입니다. 보통 줄여서 통안채라고 부릅니다.

이름 자체에서 알 수 있듯이 통화의 안정을 목표로 하는 채권입니다.

통안채를 발행하면 시중에 풀린 돈을 흡수하여 유동성을 조절할 수 있습니다.

 

 

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이밖에도 금융기관에서 발행하는 금융채, 공공기관에서 발행하는 특수채 등이 있다고 합니다.

채권에 대해서 조금이라도 공부가 되셨으면 좋겠습니다.

 

감사합니다.

 

출처 : 부자습관연구소, 부자습관연구소 : 네이버 블로그 (naver.com)

 

 

#경제공부 #채권이란